MSCI GELİŞEN PİYASALAR ENDEKSİNDE DÖVİZ KURLARININ FAİZ ORANI ÜZERİNE ETKİSİ

Özet

Morgan Stanley Capital International Gelişen piyasalar endeksinde yer alan seçilmiş ülkeler üzerine gerçekleştirilen bu çalışmanın amacı, faizin döviz kuru üzerine etkisinin devamlılık ve etki düzeyinin incelenmesidir. Bu kapsamda, yatay kesit bağımlılığı yöntemi kullanılmış olup, analizler Gauss kodları ve Eviews 10.0 sürümü kullanılarak elde edilmiştir. Elde edilen sonuçlar değerlendirildiğinde, Faiz değişkeni konu edinilen 7 ülkede döviz kuru üzerinde azaltıcı yönde istatistiki olarak anlamlı belirlenmiştir. Katsayı büyüklüklerine bakıldığında ise; faizin yüksek etkisi Türkiye ve G. Afrika’da, düşük etkisi ise Polonya ve Rusya için elde edilmiştir. Panelin geneline bakıldığında; faizler 1 birim arttığında döviz kuru %5.6 birim azalmaktadır.