Türk Finans Piyasas?nda ??lem Gören Bankalar ?le ABD Finans Piyasas? Aras?ndaki Volatilite Etkile?iminin Analizi

Özet

Bu çal??man?n amac? Türk finans piyasas?nda i?lem gören bankalar ile ABD finans piyasas? aras?ndaki volatilite etkile?imini analiz etmektir. Borsa ?stanbul?da i?lem gören 10 adet bankaya ait hisse senetleri ile New York Borsas??na ait 02.01.2009-14.03.2016 dönemini kapsayan günlük getiri serilerinin kullan?ld??? çal??mada, volatilite etkile?imin ara?t?r?lmas? a?amas?nda çok de?i?kenli GARCH modellerinden olan DCC-GARCH modellerinden yararlan?lm??t?r. Elde edilen ampirik bulgulara göre, New York Borsas?nda ve Borsa ?stanbul?da i?lem gören banka hisse senetlerinin birço?unda volatilitenin sürekli etkilere sahip oldu?u ve bu piyasada yo?un ?ekilde volatilite kümelenmelerinin olu?tu?u anla??lmaktad?r. Ayr?ca New York Borsas?nda meydana gelen volatil hareketler, Borsa ?stanbul?da i?lem gören bankalar?n hisse senetleri volatilitesini artt?rmaktad?r. Borsa ?stanbul?da i?lem gören bankalar?n getirileri ile New York Borsas? getirileri aras?nda zamana ba?l? olarak de?i?en (dinamik) pozitif yönlü ve çok güçlü bir korelasyon ili?kisi bulunmaktad?r.